SPY의 성과 비교: 기술주 중심 ETF의 강점

미국 주식 시장에 투자하는 많은 이들이 가장 먼저 떠올리는 ETF 중 하나는 SPY다. SPY는 S&P 500 지수를 추종하는 대표적인 상장지수펀드(ETF)로, 세계에서 가장 거래량이 많은 ETF 중 하나다. 그러나 최근 몇 년간 기술주의 성장세가 두드러지면서, 기술주 중심 ETF와 SPY의 성과를 비교하는 목소리도 높아지고 있다.

이번 글에서는 SPY의 성과를 기술주 중심 ETF, 예를 들어 QQQ(Nasdaq 100 추종 ETF)나 XLK(S&P 기술 섹터 ETF)와 비교하며, 기술주 중심 ETF의 강점과 한계를 살펴본다.

SPY ETF

미국 주식 시장에 투자하는 많은 이들이 가장 먼저 떠올리는 ETF 중 하나는 SPY다. SPY는 S&P 500 지수를 추종하는 대표적인 상장지수펀드(ETF)로, 세계에서 가장 거래량이 많은 ETF 중 하나다. 그러나 최근 몇 년간 기술주의 성장세가 두드러지면서, 기술주 중심 ETF와 SPY의 성과를 비교하는 목소리도 높아지고 있다.

이번 글에서는 SPY의 성과를 기술주 중심 ETF, 예를 들어 QQQ(Nasdaq 100 추종 ETF)나 XLK(S&P 기술 섹터 ETF)와 비교하며, 기술주 중심 ETF의 강점과 한계를 살펴본다.

SPY: 미국 경제 전반을 대표하는 ETF

SPY는 S&P 500 지수를 그대로 추종하는 ETF로, 미국 대형주 500개 기업에 골고루 투자한다. 이 중에는 애플, 마이크로소프트, 아마존 등 기술 대기업도 포함되어 있지만, 헬스케어, 금융, 에너지, 산업재 등 다양한 섹터가 고르게 구성되어 있다. 이러한 분산 투자 구조는 장기적으로 안정적인 수익률을 기대할 수 있게 해주며, 특정 섹터의 급등락에 덜 민감한 것이 특징이다.

하지만 이와 같은 분산 구조는 반대로 말하면, 특정 고성장 섹터의 수익률을 희석시킨다는 단점도 있다.

기술주 중심 ETF: 높은 성장성과 변동성

기술주는 지난 10년간 미국 주식 시장의 성장을 이끈 핵심 동력이다. 특히 코로나19 팬데믹 이후 디지털 전환이 가속화되면서, 기술주의 주가 상승은 더욱 두드러졌다. 대표적인 기술주 중심 ETF인 QQQ는 나스닥 100 지수를 추종하며, 그 구성 종목의 대부분이 IT, 통신서비스, 소비자 기술 분야다.

예를 들어 QQQ는 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 메타 등 미국 기술 산업을 대표하는 기업들로 구성되어 있다. XLK 또한 기술 섹터에만 집중한 ETF로, 소프트웨어와 반도체 산업의 비중이 높다.

 

성과 비교: 5년간 누적 수익률은 기술주 우위

최근 5년간의 데이터를 살펴보면, 기술주 중심 ETF는 SPY보다 더 높은 누적 수익률을 기록했다. 예를 들어 2020년부터 2024년까지의 누적 수익률을 기준으로 했을 때, QQQ는 약 140% 이상 상승했으며, SPY는 같은 기간 약 90% 내외의 상승률을 보였다. 이는 기술주의 고성장성과 시장을 주도하는 힘이 반영된 결과다.

특히 엔비디아와 테슬라처럼 특정 산업(인공지능, 전기차 등)을 선도하는 기술주는 지수 상승을 견인하는 역할을 해왔다. 이러한 기업들의 비중이 높은 기술주 ETF는 상승장에서는 더욱 돋보이는 성과를 내는 경우가 많다.

변동성이라는 리스크: 기술주의 양날의 검

기술주 중심 ETF의 강점은 분명하지만, 동시에 높은 변동성이라는 리스크도 안고 있다. 금리 상승기에는 성장주의 가치가 할인되며, 기술주는 하락폭이 커질 가능성이 높다. 2022년처럼 연준이 긴축 기조를 유지하는 시기에는 QQQ나 XLK가 SPY보다 더 큰 폭으로 하락하는 모습을 보이기도 했다.

즉, 수익률은 더 높을 수 있지만 리스크도 동반된다는 점을 간과해서는 안 된다.

어떤 ETF를 선택해야 할까?

투자자는 자신의 투자 성향과 목표에 따라 ETF를 선택해야 한다. 안정성과 장기적인 분산 투자를 원한다면 SPY는 여전히 훌륭한 선택이다. 반면, 시장을 능동적으로 이기고자 하거나 기술 산업의 성장을 믿는다면 QQQ나 XLK와 같은 기술주 중심 ETF가 더 적합할 수 있다.

두 ETF를 혼합해 투자하는 전략도 고려해볼 수 있다. 예를 들어, SPY에 70%, QQQ에 30% 비중을 두는 방식으로, 기술주의 성장성을 일부 포트폴리오에 반영하면서도 전체적인 안정성을 유지하는 전략이다.

기술주 ETF는 성장, SPY는 안정

SPY는 미국 경제 전반에 투자하는 안정적인 선택지이며, 기술주 중심 ETF는 높은 성장성과 함께 더 큰 수익률을 추구할 수 있는 도전적인 선택지다. 시장의 변동성과 금리 사이클, 개인의 투자 성향을 종합적으로 고려해 ETF를 선택하는 것이 가장 현명한 전략이 될 것이다.

성장과 안정 사이에서의 균형 잡힌 선택이야말로, 장기적인 투자 성공의 열쇠가 될 수 있다.